Produit structuré à capital garanti : sécurisez votre investissement avec un rendement attractif

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Le produit structuré à capital garanti est une solution d’investissement qui séduit de plus en plus les épargnants en quête de sécurité. Concrètement, il s’agit d’un placement dont le capital est protégé à l’échéance, tout en étant lié à l’évolution d’un indice boursier. L’occasion de viser un rendement supérieur à celui des placements traditionnels, tout en conservant une protection du capital. Découvrez, à travers notre article, tout ce que vous devez savoir au sujet du produit structuré à capital garanti.

En bref : qu’est-ce qu’un produit structuré ?

Un produit structuré est un placement conçu sur mesure par une banque ou un assureur, avec une formule de calcul bien précise. Cette formule va déterminer combien vous toucherez à la fin du placement (appelée l’échéance), en fonction de l’évolution d’un ou plusieurs éléments financiers (comme un indice boursier ou une action).

Un produit structuré a une durée fixée à l’avance (souvent entre 1 et 10 ans). Pendant cette période, votre argent est bloqué. Si vous retirez votre mise avant cette échéance, vous pouvez perdre de l’argent, même si la formule semble offrir une certaine protection. Il faut donc être certain de ne pas avoir besoin de cet argent pendant toute la durée prévue.

La performance du produit structuré dépend ensuite souvent d’un indice boursier (comme le CAC 40). Par exemple, le produit peut promettre :

• +30 % si l’indice est stable ou monte,
• mais rien du tout, voire une perte, si l’indice baisse fortement.

Concrètement, ce n’est pas un placement où l’on connaît à l’avance le rendement comme pour un livret A ou une obligation classique. Ici, c’est la formule qui décide du gain ou de la perte finale.

Produit structuré à capital garanti : de quoi parle-t-on ?

Le produit structuré à capital garanti est souvent celui qui attire en premier les épargnants prudents. Et pour cause, c’est un placement qui vous assure de récupérer votre capital initial à l’échéance, peu importe ce qu’il se passe sur les marchés financiers. Autrement dit, même si l’indice boursier de référence chute fortement, vous ne perdez pas votre mise de départ (hors frais éventuels de souscription ou de gestion).

Prenons un exemple concret, mais volontairement simplifié. Vous investissez 10 000 € dans un produit structuré à capital garanti sur 6 ans. Si, à l’échéance, l’indice boursier a fortement baissé, vous récupérerez tout de même vos 10 000 €, mais sans gain. Si l’indice a bien progressé, vous toucherez un rendement selon la formule prévue.

Avec le produit structuré à capital garanti, votre argent est placé en partie sur des supports très sécurisés, comme des obligations d’État ou des obligations zéro coupon, pour garantir son remboursement à l’échéance. Le reste du capital est investi sur des produits financiers plus risqués (souvent des options) qui permettent de chercher de la performance si les marchés montent. Mais en contrepartie, cette performance peut être plafonnée ou conditionnelle.

Produit structuré à capital garanti vs à capital protégé vs à capital non garanti : quelles différences ?

Comme expliqué précédemment, avec le produit structuré à capital garanti, vous êtes sûr de récupérer 100 % de votre mise de départ à l’échéance, même si les marchés financiers ont chuté. Néanmoins, les deux autres grandes catégories de produits structurés ne fonctionnent pas de cette façon :

• Avec le produit structuré à capital protégé, votre capital est partiellement sécurisé, par exemple à 90 %. Cela signifie que même en cas de mauvais scénario, vous récupérez une partie de votre investissement, mais pas tout.
• Avec le produit structuré à capital non garanti, si les marchés évoluent mal, vous pouvez perdre tout ou partie de votre capital.

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Quels sont les avantages et les limites des produits structurés à capital garanti ?

Les avantages du produit structuré à capital garanti

La sécurité du capital à l’échéance

Le principal atout du produit structuré à capital garanti, c’est la garantie à 100 % du capital investi (hors frais éventuels). Autrement dit, vous ne pouvez pas perdre votre mise de départ, même si les marchés financiers s’effondrent. Ce point peut être rassurant, surtout si vous êtes prudents ou que vous placez une somme importante.

Un cadre connu dès le départ

Autre point fort, tout est défini à la souscription :

• la durée du placement ;
• la formule de calcul ;
• les conditions de gain ;
• la garantie du capital.  

Il n’y a donc pas de surprise en cours de route, surtout si vous gardez le placement jusqu’au bout.

Une alternative aux placements trop sécuritaires, mais peu rémunérateurs

Si vous avez déjà de l’épargne sur des supports très sûrs (comme le livret A ou le fonds euros), le produit structuré à capital garanti permet de diversifier son portefeuille sans pour autant prendre énormément de risque. Le produit permet d’aller à la recherche d’un peu plus de rendement, tout en gardant une base sécurisée.

Les limites du produit structuré à capital garanti

Même si le produit structuré à capital garanti affiche beaucoup d’avantages, il connaît aussi quelques limites. En l’occurrence, même si le capital est garanti, cette garantie ne vaut que si vous conservez le produit jusqu’à la fin (souvent au bout de 4, 6 ou 8 ans). Si vous retirez vos fonds avant l’échéance (ce qu’on appelle une sortie anticipée), la valeur de marché du produit peut être inférieure à votre mise initiale, et vous pouvez subir une perte.

Par ailleurs, le gain potentiel est défini par une formule. La formule peut dire que vous toucherez 50 % de la hausse d’un indice boursier sur 6 ans, avec un plafond de +20 % maximum. Dès lors, même si l’indice grimpe de 40 %, vous ne toucherez que 20 % des gains. Souvent, avec le produit structuré à capital garanti, vous sacrifiez une partie du rendement potentiel en échange de la sécurité du capital.

Produit structuré à capital garanti : tout ce que vous devez savoir