Produits structurés
Optimiser le couple rendement / risque dans un cadre lisible
Profil investisseur
Investisseur souhaitant optimiser le couple rendement/risque avec prévisibilité contractuelle
Objectif
Générer du rendement en maîtrisant l'exposition au risque de marché
Durée d'engagement
1 à 10 ans selon le produit (remboursement anticipé possible sous conditions)
Ticket d'entrée
À partir de 1 000 €
Enveloppes compatibles
Assurance vie, PER, compte-titres
Principaux risques
Risque de perte en capital selon la barrière choisie, risque émetteur, illiquidité en cas de revente avant échéance
Les produits structurés occupent une place singulière dans l'univers des placements financiers. Ni purement défensifs comme le fonds en euros, ni exposés à la pleine volatilité des marchés, ils permettent de définir à l'avance les conditions de gain, de protection et de durée - avant même d'investir. Pour un investisseur qui cherche à donner de la lisibilité à ses arbitrages, ce cadre contractuel représente un avantage structurel.
Chez Fyn Patrimoine, nous sélectionnons les produits structurés avec la même exigence que l'ensemble de notre gamme : peu de solutions retenues, mais chacune est choisie pour sa cohérence avec les objectifs patrimoniaux réels de nos clients.
À la une
Solvest Seleny IV
Qu'est-ce qu'un produit structuré ?
Un produit structuré est un instrument financier dont le profil de rendement est défini contractuellement dès la souscription. Contrairement à un investissement en actions ou en fonds, l'investisseur connaît à l'avance les règles du jeu :
le sous-jacent de référence (un indice boursier, une action, un panier d'actions…)
la durée maximale de l'opération
les conditions de gain
le niveau de protection de son capital
Ce cadre prévisible est l'un des principaux atouts de ces produits. Il ne peut supprimer pas le risque, mais il le rend identifiable.
À savoir
Les produits structurés sont encadrés par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers). Chaque produit est accompagné d'un Document d'Informations Clés (DIC) qui doit être remis à l'investisseur avant toute souscription.
Comment fonctionne un produit structuré ?
La mécanique repose sur deux composantes combinées :
La composante obligataire (zéro coupon) : Elle constitue le socle du produit. En plaçant une fraction du capital investi dans une obligation à zéro coupon, le structureur garantit ou protège le capital à l'échéance - selon le niveau de protection retenu.
La composante optionnelle : La fraction restante finance des options sur un sous-jacent (indice, panier d'actions). C'est cette composante qui génère le potentiel de gain si le sous-jacent évolue favorablement selon les conditions définies dans la formule.
Le résultat : un produit dont le scénario de gain, de protection et de perte est calculable dès la souscription.
À retenir
La lisibilité est la caractéristique fondamentale d'un produit structuré. L'investisseur ne découvre pas les règles en cours de route : il les accepte et les comprend avant d'engager son capital.
Les grandes catégories de produits structurés
Il existe deux axes de lecture complémentaires pour catégoriser les produits structurés : le niveau de protection du capital d'une part, et la nature de l'objectif de performance de l'autre.
Selon le niveau de protection du capital
Produits à capital garanti
Le capital est intégralement restitué à l'échéance, quelle que soit l'évolution du sous-jacent. Cette garantie est assurée par la composante obligataire (zéro coupon) intégrée dans la structure : une fraction du capital est placée dès la souscription dans une obligation dont la valeur atteint 100 % du capital à l'échéance. Le risque à surveiller est le risque émetteur : en cas de défaillance de la banque émettrice, la garantie contractuelle ne pourrait plus être honorée. En contrepartie de cette protection, le potentiel de gain est généralement plus mesuré.
À savoir
Ces solutions sont particulièrement prisées par les investisseurs prudents souhaitant sécuriser leur capital tout en accédant à des opportunités de performance, souvent indexées sur des paniers d’actions, des indices ou d’autres actifs.
Produits à capital protégé
Le capital est préservé tant que le sous-jacent ne franchit pas une barrière prédéfinie - par exemple, une baisse maximale de 30 % par rapport à son niveau initial. En deçà de cette barrière, une perte en capital devient possible. Ce compromis offre un meilleur potentiel de gain que les produits à capital garanti, pour un risque connu et délimité.Produits à capital non protégé
L'investisseur prend un risque plus proche de celui du marché, en échange d'un potentiel de gain supérieur. Ces produits sont réservés à des investisseurs dont le profil de risque est cohérent avec cette exposition.
Selon le niveau de protection du capital
La mécanique repose sur deux composantes combinées :
Produits de rendement
Ils visent à distribuer un coupon régulier ou à terme, sous condition que le sous-jacent reste au-dessus d'un seuil défini. Le mécanisme “autocall” s'inscrit dans cette logique : si le sous-jacent atteint un niveau cible lors d'une date de constatation périodique, le produit est remboursé par anticipation avec le coupon prévu.
Un produit autocall peut être à capital garanti, protégé ou non protégé selon sa structure - le mécanisme de remboursement anticipé est indépendant du niveau de protection.Produits de participation
Ils permettent de capter une fraction de la hausse du sous-jacent à l'échéance, sans distribution de coupon intermédiaire. L'investisseur bénéficie d'une exposition à la performance des marchés, modulée par la formule définie à la souscription (participation totale, partielle, avec ou sans plafonnement).
À qui s'adressent les produits structurés ?
Les produits structurés conviennent à un investisseur qui :
Dispose d'un capital à faire fructifier sur une durée identifiée (1 à 10 ans)
Souhaite s'exposer aux marchés financiers en encadrant son risque de perte
Cherche une alternative aux fonds en euros (rendement trop faible) et aux actions en direct (volatilité trop forte)
Peut immobiliser son capital pendant toute la durée du produit
Ils s'intègrent naturellement dans une allocation diversifiée, en complément d'autres classes d'actifs. Ils ne constituent pas un placement de trésorerie, ni un substitut à l'épargne de précaution.
Attention
Il est possible de revendre avant l'échéance, auquel cas la valeur liquidative du produit dépend des conditions de marché au moment de la sortie. La protection contractuelle s'applique uniquement à l'échéance.
Quelle fiscalité pour les produits structurés ?
La fiscalité applicable dépend de l'enveloppe dans laquelle le produit est logé :
Assurance vie
Prélèvements sociaux à 17,2 % (taux maintenu en 2026).
Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple)
Prélèvement forfaitaire de 7,5 % jusqu'à 150 000 € de versements (12,8% au-delà).
PER
Fiscalité à la sortie en capital : le capital issu de versements déduits est soumis au barème progressif de l'IR ; les plus-values sont soumises au PFU de 31,4 % depuis le 1er janvier 2026 (tous PER confondus, bancaires et assurantiels).
En cas de versements non déduits, seules les plus-values sont imposées au PFU de 31,4 %.
Compte-titres ordinaire
PFU (flat tax) au taux de 31,4 % depuis le 1er janvier 2026 (12,8 % d'IR + 18,6 % de prélèvements sociaux), sur les plus-values et coupons perçus.
Option possible pour le barème progressif de l'IR.
À savoir
Depuis le 1er janvier 2026, la flat tax (PFU) est passée de 30 % à 31,4 % sous l'effet de la hausse de la CSG votée dans la loi de financement de la Sécurité sociale 2026 (LFSS n°2025-1403). Ce taux de 31,4 % s'applique aux plus-values sur compte-titres, ainsi qu'aux plus-values réalisées à la sortie d'un PER (bancaire ou assurantiel). Seule l'assurance vie conserve les prélèvements sociaux à 17,2 % - son taux effectif reste donc à 30 % après abattement.
L'intégration en assurance vie ou en PER est généralement recommandée pour optimiser le traitement fiscal des gains, en cohérence avec la stratégie patrimoniale globale du client.
Les produits structurés sélectionnés par Fyn Patrimoine
Notre partenaire : Solvest
Fyn Patrimoine a retenu Solvest comme partenaire de structuration. Ce choix repose sur plusieurs éléments concrets :
Maîtrise de toute la chaîne de structuration - de la conception à la distribution, sans intermédiaire superflu
Une équipe dirigeante issue de grandes institutions financières et bancaires - une expertise technique mise au service d'une offre accessible
La possibilité de produits sur mesure - durée, fiscalité et profil de risque adaptés à chaque situation
La gamme Seleny
Solvest propose notamment la gamme Seleny, qui combine capital garanti à maturité et potentiel de performance renforcé.
Cette gamme répond à une logique claire : permettre à l'investisseur de participer à la hausse des marchés sans supporter le risque d'une perte en capital à l'échéance.
Contrats partenaires compatibles
Les produits structurés sélectionnés par Fyn Patrimoine sont disponibles au sein des contrats suivants :
PER - Mon PER, Tenest
Assurance-vie - Selencia
Pourquoi Fyn Patrimoine a retenu cette solution ?
Un profil de risque défini contractuellement
L'investisseur connaît les règles avant de souscrire, ce qui facilite la décision et l'intégration dans une stratégie patrimoniale cohérente.
Une sélection restreinte et challengée
Nous ne voulons pas proposer l'intégralité du marché des produits structurés. Nous sélectionnons les produits dont la formule, l'émetteur et le niveau de protection correspondent à nos critères d'exigence.
Un accès à des solutions habituellement réservées aux institutionnels
La gamme Solvest, initialement conçue pour les family offices et les investisseurs professionnels, est rendue accessible à nos clients patrimoniaux.
Une intégration dans une allocation sur mesure
Chaque produit structuré est recommandé en fonction de la situation globale du client : horizon, fiscalité, tolérance au risque, objectifs.
Un accompagnement dédié dans la durée
Votre conseiller Fyn Patrimoine vous informe de l'atteinte des conditions de remboursement et vous propose, le cas échéant, une nouvelle opportunité d'investissement.
FAQTout savoir sur les produits structurés
C'est un produit structuré dans lequel l'intégralité du capital investi est restituée à l'échéance, quelle que soit l'évolution du sous-jacent. Cette garantie est assurée par la composante obligataire (zéro coupon) intégrée dans la structure du produit : une fraction du capital est placée dès la souscription dans une obligation dont la valeur atteint précisément 100 % du capital à l'échéance. Le risque principal à surveiller est le risque émetteur : en cas de défaillance de la banque émettrice, la garantie contractuelle ne pourrait plus être honorée.
Théoriquement, oui, dans la plupart des cas. Toutefois, la valeur de revente dépend des conditions de marché au moment de la sortie et n'est pas encadrée par la formule contractuelle. La revente anticipée peut entraîner une perte en capital, y compris sur des produits à capital garanti à l'échéance. Il est donc recommandé de n'investir que des sommes dont on n'aura pas besoin pendant toute la durée prévue.
Elle varie selon les produits, généralement entre 1 et 10 ans. Certains produits intègrent un mécanisme de remboursement anticipé automatique (mécanisme autocall) : si le sous-jacent atteint un niveau cible lors d'une date de constatation périodique, le produit est remboursé avec les gains prévus, avant l'échéance initiale. Ce mécanisme est une caractéristique de structure indépendante du niveau de protection : un produit autocall peut être à capital garanti, protégé ou non protégé selon la formule retenue.
Oui. La majorité des produits structurés peuvent être logés dans une assurance vie ou un PER, sous réserve qu’ils soient référencés par l’assureur, ce qui permet de bénéficier de la fiscalité avantageuse de ces enveloppes sur les gains générés. Nous prenons garde de vous proposer des produits structurés compatibles avec les contrats que nous avons retenus.
Les produits structurés sélectionnés par Fyn Patrimoine sont accessibles à partir de 1 000 €, ce qui les rend compatibles avec une allocation patrimoniale diversifiée, sans immobiliser un capital trop important sur une seule ligne, au contraire de certains fonds de private equity qui eux, sont accessibles à partir de 20 000 €.
Avertissement
Investir comporte des risques. Rapprochez-vous de votre conseiller et lisez attentivement la documentation des produits avant toute décision. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations contenues dans cette page sont fournies à titre purement informatif et pédagogique. Elles ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé au sens de la réglementation en vigueur.
Échangez avec un conseiller Fyn Patrimoine
Chaque situation patrimoniale est unique. Les produits structurés peuvent jouer un rôle précis dans votre allocation - mais leur pertinence dépend de votre horizon, de votre fiscalité, de vos objectifs et de la composition de votre portefeuille global.
Clarifier pour mieux décider : c'est l'approche que nous défendons depuis 20 ans. Votre conseiller dédié analyse votre situation, sélectionne avec vous les produits adaptés et assure le suivi dans la durée.
Prenez rendez-vous avec un conseiller Fyn Patrimoine pour étudier la place des produits structurés dans votre stratégie patrimoniale.
